Qu'est-ce que l'arbitrage dans le marché boursier?

Arbitrage pur

• Arbitrage abord évolué comme un concept économique théorique. Arbitrage théorique est la pratique de la négociation sans avoir à investir des capitaux ou perdre de l'argent, éliminant ainsi les risques. Si les marchés étaient parfaitement efficace, il n'y aurait pas de gain de l'arbitrage, parce que les prix pour une seule bonne seraient identiques dans tous les marchés. Arbitrage pur ne se produit pas souvent dans la vie réelle, parce que toute transaction économique sera généralement présente au moins un certain risque.

Securities Arbitrage

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  La définition plus large de l'arbitrage est celle tenue dans les marchés financiers. Par exemple, un arbitragiste sur les valeurs mobilières va acheter un titre dans un marché et ensuite de le vendre à un autre marché de profiter de certaines différence de prix entre les deux marchés. L'arbitragiste récolte puis une proportionnelle des bénéfices avec la différence. Les disparités de prix entre deux marchés sont souvent disponibles pour un très court laps de temps, parfois quelques secondes, avant que l'on rattrape le marché de la tarification de l'autre.

1980 Arbitrage

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  Les années 1980 sont souvent désignés comme l'apogée de l'arbitrage. Pendant les années 1980, la fièvre des fusions et acquisitions a balayé l'Amérique des entreprises. Beaucoup de commerçants sont montés cette vague, souvent en achetant de gros blocs d'actions dans des entreprises qui étaient des cibles de rachat afin qu'ils puissent influencer le comportement de l'entreprise ou de se livrer à du chantage (la pratique de forcer une société à racheter ses propres actions à un prix premium pour éviter une prise de contrôle ). Dans l'environnement financier volatile de cette décennie, de nombreux arbitragistes ont fait d'énormes paris spéculatifs. Ceux qui ont réussi ont fait des millions. L'arbitragiste plus notable de la période était Ivan Boesky, qui a été reconnu coupable de délit d'initié.

Lundi noir

• Les arbitragistes dans les années 1980 souvent faites la taille des paris et ont été contraints de se mobiliser massivement dans l'ordre de le faire. Lorsque le marché boursier écrasé sur "Lundi noir" en 1987, ce surendettement signifiait que les arbitragistes ont pris quelques-uns des résultats financiers les plus lourds. Lundi noir également causé la Securities and Exchange Commission et d'autres agences gouvernementales à prendre une part beaucoup plus active dans la lutte contre les pratiques sur les valeurs mobilières de l'époque. L'apogée de l'arbitrage était terminée.

Arbitrage moderne

• Au 21e siècle, l'arbitrage est généralement la province d'investisseurs institutionnels et les fonds spéculatifs. La volatilité des marchés apporte la possibilité de profits, énorme quand il n'y a pas une telle volatilité, les bénéfices disponibles pour les arbitragistes sont généralement assez faible. Par conséquent, dans cette ère que les institutions qui peuvent se permettre de se livrer à un grand nombre d'opérations d'arbitrage trouveront généralement la pratique la peine.