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Comment tracer une analyse eps-ebit

Une entreprise peut être financée par la dette ou de capitaux propres, et chaque mécanisme de financement a un coût associé. Une méthode d'optimisation de votre mise de fonds est de comprendre la relation entre le bénéfice par action (BPA) et le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) selon différents scénarios. Analyse EPS-EBIT est souvent utilisé pour choisir entre le financement d'un projet avec une source fixe de fonds ou en utilisant l'effet de levier offert par l'augmentation de la dette extérieure. En comparant la valeur de l'EBIT au cours de laquelle les deux alternatives sont égaux, vous pouvez décider si vos rendements escomptés seront favoriser un plan ou l'autre.

Instructions

  • 1

    Calculer les valeurs de BPA est basé sur une série d'EBIT attendu. La relation entre EPS et de l'EBIT est:



    EPS = (EBIT - i) (1 - t) / n

    Le "Je" paramètre est le taux d'intérêt de la dette, la "t" paramètre est le taux d'imposition, et "n" est le nombre de titres de participation.

  • 2



    Graphique les courbes EPS-EBIT pour les plans de financement alternatives sur le même ensemble d'axes, avec EBIT étant la variable indépendante, tracées sur l'axe x, et le BPA étant la variable dépendante, tracées sur l'axe y.

  • 3

    Résoudre pour le point où les courbes se croisent. Ceci est appelé le point d'indifférence et il est l'EBIT minimum prévu pour le levier financier offert par la dette pour être bénéfique.

    (EBIT - i1) (1 - t1) / n1 = (EBIT - i2) (1 - t2) / n2

Conseils & Avertissements

  • De nombreux facteurs déterminent le scénario financier le plus approprié. Représentation graphique des courbes EPS-EBIT seulement vous permet de déterminer le point d'équilibre où les alternatives de financement sont équivalentes.

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