Définition d'un courtier et distributeur des titres

Courtiers

• Un courtier exécute des ordres pour le compte de son client, traitant principalement dans les transactions sur le marché secondaire (l'achat et la vente de stock qui a déjà été publié dans le marché avant la vente). Les exigences d'enregistrement pour les courtiers ont été établies par la Securities Exchange Act de 1934, qui met courtiers sous la supervision de la Securities Exchange Commission (SEC). Un courtier en valeurs mobilières est soumis à des obligations fiduciaires de diligence et de loyauté à son client- un courtier qui vend des titres avec une intention de frauder ses actes de clients en violation de la règle 10b-5 SEC.

Concessionnaires

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  Un courtier en valeurs mobilières exécute des opérations pour lui-même ou à son entreprise. Un concessionnaire est habilité à détenir des titres lui-même ou les vendre à d'autres clients ou des entreprises. Notez que certaines définitions de «courtier» affichage plus de latitude que les lois de nombreux autres- les valeurs mobilières fédérales définissent «courtier» pour inclure les courtiers. Le statut d'un revendeur est pas modifiée par le fait qu'il agit par l'intermédiaire d'un courtier de la sienne. Bien que les courtiers en valeurs mobilières ne sont pas aussi fortement réglementés comme des courtiers, ils sont encore soumis à certaines exigences de la SEC.

Courtiers

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  professionnels des valeurs mobilières ou de leurs entreprises qui exercent des fonctions de courtier et de négociant sont connus comme "les courtiers." Les courtiers sont considérés comme des «investisseurs qualifiés» au sens des réglementations fédérales de sécurité portant sur les placements privés. Les courtiers doivent se faire enregistrer en tant que tel auprès de la SEC (à moins qu'ils mènent toutes les activités au sein d'un seul Etat), et avec chaque Etat dans lequel ils délibèrent, sauf si elles sont admissibles à certaines exemptions. L'enregistrement doit avoir lieu avant toute activité de courtage ou traiter occurs- conseils juridiques est conseillé de déterminer si l'on envisage d'exercer une activité de courtage.

FINRA

• Les courtiers sont réglementés par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). FINRA est habilitée à intenter des poursuites contre des courtiers. FINRA maintient également le système de dépôt central d'enregistrement (CRD). Le CRD contient l'histoire de l'emploi, les qualifications et les antécédents disciplinaires de plus d'un demi-million de professionnels sur les valeurs mobilières. Inscription pour la CRD nécessite courtiers de déposer une demande, payer une taxe de dépôt et consentir au service de processus.

SEC dispenses d'inscription

• Certains courtiers sont exemptés des exigences d'inscription de la SEC. Parmi les nombreuses entités SEC exemptés sont ceux qui ne traitent que dans le papier commercial, les acceptations bancaires et des émetteurs d'origine bills- commerciaux de courtiers sur des valeurs mobilières et étrangers qui se livrent à seulement ces transactions énumérées par la règle SEC 15a-6. Encore une fois, les courtiers en valeurs mobilières est fortement conseillé de demander un avis juridique avant de supposer qu'elles sont couvertes par l'une de ces exemptions.