La loi fédérale des valeurs mobilières

La Securities and Exchange Commission (SEC)

• La Loi sur les valeurs mobilières fédérale a remplacé la Commission fédérale du commerce auprès de la Securities and Exchange Commission, un comité de cinq membres dédié à la réglementation des pratiques d'échange et la publication de prospectus boursiers.

Inscription

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  En vertu de la Loi sur les valeurs mobilières fédérale, les titres offerts au public doivent inclure une description de la sécurité offerte et des informations sur la gestion de l'émetteur. En outre, les comptables indépendants doivent certifier les états financiers de l'émetteur.

Exemptions

• Certains types de titres sont exemptés de ces exigences réglementaires strictes. Des exemptions sont faites pour: les titres qui sont placements privés à un groupe limité et spécifique des particuliers ou des institutions: offres d'offrandes Taille- limitées au sein d'une déclaration et d'offrandes faites par un gouvernement fédéral, étatique ou municipal.

Regulation S

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  Regulation S définit lorsque les émetteurs étrangers peuvent être exemptés des exigences d'inscription. Aucune exonération est accordée là où il ya un intérêt substantiel sur le marché américain, où les ventes ou seront faits pour les citoyens américains.

Règle 144

• Règle 144 permet la vente de valeurs mobilières restreintes et contrôlées sans inscription, mais seulement sous certaines circonstances limitées.

Fait Amusant

• Le juge Louis Brandeis, un fervent partisan de la Loi sur les valeurs mobilières fédérale, célèbre remarque que «le soleil est le meilleur désinfectant."